郭靖(李亚鹏 饰)寻师不着却遭杨康(周杰 饰)暗算，杨康对他积怨已深，欲就此取郭靖的性命，却还是下不去手。丘处机救下郭靖，怒斥杨康劣行，杨康不以为然，跟随欧阳锋(尤勇 饰)而去。柯镇恶虽对黄蓉(周迅 饰)恶恨难平，却一再被她相救，他提出恩怨勾销，黄蓉却偏要他承她的情，为他治伤，一路关照。铁枪庙，柯镇恶故地重游，想起惨死的结义兄弟，欲杀黄蓉。正当恩怨两难之际，欧阳锋与完颜父子来到，杨康如愿拜欧阳锋为师。从傻姑与杨康的对话中黄蓉听出蹊跷，从藏身出来欲弄清原委。一番智斗，不仅桃花岛血案真相昭然，连当日欧阳克乃杨康所杀的隐秘也被揭露。杨康惧极恨极，突袭黄蓉却中了软猥甲上的剧毒。
